صندوق نقره چیست؟ آشنایی کامل با صندوق نقره در بورس

شاید فکر کنید خـریـد طـلا تنها راه مقابله با تورم و حفظ ارزش دارایی‌ها باشد؛ درحالی‌که گزینه‌های دیگری مانند سرمایه گذاری در نقره با همان میزان بازدهی در دسترس هستند. نقره در کنار اهمیت بالایی که در صنعت دارد، بازدهی قابل توجهی نیز داشته است، به‌طوری‌که بازدهی سه ساله نقره تا سال 1404، حدوداً 435 درصد بوده است.

قصد داریم این مطلب را به این موضوع اختصاص دهیم که صندوق نقره چیست، چه ویژگی‌ها و چه مزایایی دارد و چرا باید از آمدن صندوق نقره در بورس استقبال کنیم. این مطلب جذاب را از دست ندهید!

صندوق نقره در بورس چیست؟

صندوق نقره یکی از انواع صندوق های کالایی در بورس است که با پشتوانه نقره فیزیکی یا اوراق مبتنی بر نقره فعالیت می‌کند و سرمایه‌گذار می‌تواند بدون نیاز به خرید و نگهداری نقره فیزیکی، از تغییرات قیمتی این فلز گرانبها بهره‌مند شود. خرید و فروش واحدهای صندوق نقره از طریق بورس انجام می‌شود. نقدشوندگی بالا، شفافیت قیمتی و امکان سرمایه‌گذاری با سرمایه کم از جمله مزایای این صندوق هستند.

فعالیت صندوق های نقره در بورس ایران به چه صورت است؟

در بازار سرمایه ایران، صندوق سرمایه‌گذاری نقره وجود ندارد که کاملاً مستقل و بر پایه نقره فعالیت کند، اما مجوزهای اولیه صادر شده‌اند و به‌زودی شاهد پذیره‌نویسی اولین صندوق نقره در بورس ایران خواهیم بود و اطلاع‌رسانی‌های لازم از طریق همین مقاله انجام خواهد شد. در حال حاضر:

• بعضی از صندوق‌های طـلا مجاز هستند درصد کمی از دارایی‌های خود را به گواهی سپرده نقره اختصاص دهند.
• قراردادهای آتی نقره در بازار مشتقه بورس کالا نیز در دسترس‌اند. این گواهی‌ها نماینده مالکیت شمش نقره با عیار ۹۹۹.۹ هستند و در بورس کالا با نماد CD1SIB0001 قابل معامله می‌باشند.

ترکیب دارایی صندوق نقره چیست؟

ترکیب دارایی‌ها بر اساس ضوابط مصوب سازمان بورس و اساسنامه و امیدنامه صندوق مشخص می‌شود. پرتفوی صندوق نقره در بورس شامل مجموعه‌ای از دارایی‌های مرتبط با نقره است که مطابق استانداردهای صندوق‌های کالایی، هر دارایی درصد مشخصی از پرتفو را به خود اختصاص می‌دهد. اگر صندوق نقره را مشابه صندوق‌های طـلا در نظر بگیریم، احتمالاً با این ترکیب دارایی مواجه خواهیم شد:

• گواهی سپرده کالایی شمش نقره: حداقل 70 درصد
• اوراق مشتقه (قراردادهای آتی نقره): بین 20 تا 30 درصد
• اوراق با درآمد ثابت / سپرده بانکی: تا 20 درصد

در سطح جهانی بیشتر صندوق‌های نقره (Silver ETF) به شکل فیزیکی پشتوانه‌دار (Physically Backed) فعالیت می‌کنند. یعنی نقره واقعی در خزانه یا انبارهای تحت نظارت نگهداری می‌شود و هر واحد صندوق در واقع پشتوانه‌اش مقدار مشخصی نقره فیزیکی است. اما صندوق‌های کالایی در بورس ایران، دارایی فیزیکی را نزد خودِ صندوق نگهداری نمی‌کنند. معمولاً گواهی سپرده کالایی یا ابزارهای مالی مبتنی بر دارایی پایه نقش اصلی را در پرتفوی صندوق ایفا می‌کنند. بنابراین با پذیره‌نویسی و عرضه رسمی نخستین صندوق نقره، درصدهای مطرح‌شده درباره ترکیب دارایی این صندوق ممکن است به‌طور کامل تغییر کند.

صندوق نقره چه ویژگی‌هایی دارد؟

صندوق‌های نقره از نوع قابل معامله در بورس (ETF) هستند؛ بنابراین خرید و فروش واحدهای این صندوق‌ها ساده و همانند خریدن یا فروختن سهام است. داشتن کد بورسی نیز الزامی است. سایر ویژگی‌های احتمالی مرتبط با صندوق نقره را در جدول زیر به‌صورت خلاصه آورده‌ایم:

نقره فیزیکی بخریم یا در صندوق نقره سرمایه گذاری کنیم؟

اگر بخواهیم نقره را به‌صورت فیزیکی خرید و فروش کنیم، حتماً با چالش‌های زیر مواجه خواهیم شد:

• نبودن بازار شفاف و منسجم همانند طلا
• نقدشوندگی پایین و دشواری فروش سریع
• سختی نگهداری و نیاز به محل استاندارد
• ریسک تقلبی بودن یا عیار پایین
• هزینه‌های بیمه و انبارداری
• پرداخت مالیات بر ارزش افزوده

مسلماً خرید نقره فیزیکی با این شرایط مقرون‌به‌صرفه نیست، زیرا می‌توانیم با حذف تمام این چالش‌ها، بدون نیاز به داشتن نقره فیزیکی، در نقره سرمایه‌گذاری کنیم و از افزایش قیمت آن بهره‌مند شویم.

مطالب مشابه
آموزش خرید و فروش شمش نقره در بورس کالا

گزارش روزانه بازار بورس تهران